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CONSULENZA FINANZIARIA
Pianificazione....che fatica! PDF Stampa E-mail
Scritto da Administrator   
Sabato 24 Gennaio 2015 09:31
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Pianificazione….che fatica!!

 George Smith Patton diceva : “Un buon piano messo in pratica subito è decisamente migliore di un piano perfetto che verrà avviato la prossima settimana”.Un giorno un commercialista, al quale avevo sottoposto un software di autovalutazione e pianificazione aziendale mi domandò, perplesso, il motivo della necessità di dover inserire molteplici informazioni ed io risposi che per ottenere un risultato vicino alla realtà erano importanti e fondamentali il maggior numero di dati …. il commercialista ritenne non adatto il software!. E qui voglio inserire un'altra frase, di William Blake,  che ritengo calzi a pennello : “Nessun uccello sale troppo in alto se non con le sue ali” Ho raccontato questo aneddoto per rimarcare come, per qualsiasi tipo di attività, occorra non dare nulla per scontato e lavorarci sodo, soprattutto quando parliamo di dover effettuare una pianificazione di un’azienda, un ambito organizzativo che a mio parere non ha logiche di necessità connesse alla dimensione di un’azienda. Le esigenze di conoscere o prevedere in modo anticipato quelle che potrebbero essere le necessità di un’impresa, riguarda sia la grande impresa che il piccolo artigiano, seppur con gli ovvi distingue e le le logiche differenze di modalità e somme interessate, ma in ogni caso,

La gestione e la pianificazione dei flussi finanziari sono da sempre centrali per una corretta gestione aziendale. In questi anni di crisi e forte instabilità, ancora di più, se vogliamo, la programmazione finanziaria diventa cruciale e strategica per poter affrontare crisi d’impresa.

Se ragioniamo attentamente ed entriamo un po’ nei tecnicismi:

  • un’azienda può avere un buon equilibrio economico, ma una difficoltà finanziaria dovuta a gestione disattenta della liquidità;
  • aziende in ripresa dopo la crisi hanno bisogno di investimenti che richiedono un continuo controllo dei flussi finanziari;
  • investimenti in immobilizzazione sono stati finanziati nel passato con momentanee eccedenze di liquidità, ma questo crea una tensione continua sul breve termine.

Quando si parla di programmazione finanziaria, essa può essere intesa rispetto a 3 “livelli”i:

  • strategico: medio lungo termine (3-5 anni)
  • operativo di budget: breve termine (1 anno)
  • tesoreria: brevissimo termine (fino a 3-4 mesi) 

La programmazione strategica  spesso coincide con un business plan che descrive e quantifica le scelte commerciali, gli investimenti, le fonti di finanziamento e la sostenibilità finanziaria , ivi compresa la convenienza del progetto.

La programmazione operativa  traduce il budget economico in un piano di flussi  per verificare che il cash flow è adeguato e sostenibile rispetto alle esigenze dell’azienda e alle posizioni bancarie.

La programmazione di tesoreria  Si pone l’obiettivo di prevedere la situazione di liquidità nel breve termine.

Chi opera in questi ambiti, che sia un dipendente interno all’azienda o sia un consulente esterno,  ha tra i principali compiti la realizzazione di piani finanziari a breve, medio o lungo termine. L’obiettivo principale della pianificazione finanziaria e` il raccogliere informazioni da utilizzare per migliorare la gestione aziendale . Tre diversi punti vorrei segnalare : 1)conoscere la situazione finanziaria in anticipo 2) rapporto con chi eroga il credito. 3) ottimizzazione del livello di analisi . Fino a qualche anno fa, l’eccesso di credito sul sistema, la voglia di investimenti oltre misura, hanno permesso a innumerevoli aziende di operare senza preoccuparsi di una pianificazione, a quel punto ritenuta superflua. Le cose sono cambiate e da alcuni anni, complice senza dubbio la crisi , si ha il compito di verificare se la struttura della societa` e` in grado di sostenere il business. Gli ultimi anni hanno portato, cambiamenti in ogni settore della gestione aziendale, ma l’area della gestione finanziaria aziendale invece, e` rimasta per troppo tempo ai margini di questi cambiamenti.

A parere di chi scrive tutto cio` che riguarda un’impresa e` basato su movimenti finanziari: finanziare un’idea imprenditoriale, gestirne i flussi di pagamento e di incasso, investire in ricerca e sviluppo. Proprio per questo semplice motivo, la tesoreria e la finanza aziendale avrebbe dovuto avere un ruolo importante nelle strategie aziendali, cosa che in passato non e` successo.  Ultimamente, quasi per necessità,  la gestione finanziaria  ha assunto il ruolo che probabilmente meritava da tempo. Di fatto la crisi ha colpito molti inaspettatamente, a volte per  una scarsa attenzione ai segnali di mercato. Una cosa e` sicura; la recessione ha messo l’accento sul fatto che le aziende hanno la necessita` di poter pianificare strategicamente quelli che dovranno essere i movimenti finanziari, soprattutto a medio e lungo termine. Solo in questo modo si potra` discutere con gli istituti di credito per adeguare quelle che sono le scelte aziendali a quelle bancarie limitando il piu` possibile le «sorprese». Moltissime aziende soprattutto quelle medie e piccole, non possiedono strumenti per pianificazione nemmeno per la pianificazione a brevissimo. Pianificare finanziariamente l’andamento aziendale richiede l’unione di diverse informazioni economiche e patrimoniali, ma anche una grande collaborazione con le varie aree dell’impresa; collaborazione che spesso non si riscontra in realta` medio piccole. Eppure solo con un’adeguata comunicazione interna si possono creare dati attendibili e soprattutto tutte le informazioni necessarie ad anticipare le esigenze e mettere la societa` in posizione strategicamente corretta. Il risultato finale che nasce dal mix di conoscenze aziendali, cicliche, da informazioni e gestioni dei flussi, determina una corretta pianificazione. Ho iniziato con una frase celebre e voglio concludere con un’altra a me cara “Mettersi insieme è un inizio, rimanere insieme è un progresso, lavorare insieme un successo” Henry Ford.

 

 
 
LA CRIF PDF Stampa E-mail
Scritto da Administrator   
Domenica 31 Agosto 2014 14:32
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La segnalazione nella Banche dati.

  

CRIF è il gestore del principale Sistema di Informazioni Creditizie (SIC) in Italia: si tratta di un sistema che raccoglie informazioni su finanziamenti erogati o semplicemente richiesti, trasmessi direttamente da banche e società finanziarie.

Nel caso di mancato o ritardato pagamento di una o più rate di un finanziamento o di un mutuo, il sistema Crif ne annota il verificarsi dell’evento.

Premesso che chi scrive ha da sempre ritenuto fondamentale il “valore” del rispetto del pagamento e dell’impegno assunto, vale però la pena fare un ragionamento più approfondito sul meccanismo della cancellazione dell’evento negativo e sulla durata e la permanenza nelle banche dati.

“Cancelliamo il tuo nominativo dalle Centrali Rischi...”

Occorre alzare la guardia prima di tutto di fronte un annuncio del genere.
Molti sono i privati e le aziende che si sono trovati di fronte a chi prometteva loro la cancellazione dei dati dai Sistemi di Informazioni Creditizie, ovviamente contro pagamento di corrispettivo.

Bisogna ricordare che è possibile richiedere direttamente a CRIF la cancellazione delle informazioni creditizie e la cancellazione è gratuita;  per legge, è possibile ottenere la cancellazione dei soli finanziamenti con rimborso regolare, dai quali cioè risulti essere un buon pagatore ed in tal senso sarebbe controproducente farlo se si pensa che Banche e finanziarie valutano positivamente il fatto che il consumatore possa dimostrare, attraverso il censimento nel sistema di informazioni creditizie, di aver ripagato o di ripagare regolarmente un finanziamento.

Quando i finanziamenti presentano dei ritardi nel pagamento, compresi quelli regolarizzati in un secondo momento, la cancellazione del ritardo viene effettuata automaticamente da CRIF nei termini di legge di seguito riportati, senza che sia quindi necessario inoltrare alcuna richiesta.

 I ritardi di pagamento già sanati vengono cancellati automaticamente da CRIF:

 

Ritardi relativi a 1 o 2 rate (o mensilità) = dopo 12 mesi

Ritardi relativi a 3 o più rate (o mensilità) = dopo 24 mesi

Finanziamenti non rimborsati (o con gravi morosità) = dopo 36 mesi.

 

L’aspetto negativo del meccanismo in questione non è certamente il principio, direi assolutamente legittimo, di garantire il rispetto dei pagamenti e di premiare la correttezza degli impegni.

Il punto è se il principio deve essere sempre applicato, per qualsiasi importo, in qualsiasi caso, senza possibilità di uscita in caso di “peccato veniale”.

Nell’ambito della mia attività, mi sono imbattuto in un imprenditore che aveva ritardato di poche settimane il pagamento di una rata di un finanziamento per l’importo di circa 60 euro. Questo aveva comportato l’iscrizione in Crif. Ovviamente l’imprenditore in questione aveva poi regolarmente provveduto al pagamento della rata e delle successive, ma, ad una richiesta di affidamento, la segnalazione dell’impagato non solo era emersa, ma aveva addirittura fermato l’istruttoria della pratica, che solo dopo un’ulteriore esame ed un ulteriore grado di delibera (ed aggiungo solo dopo altri trenta giorni di attesa) aveva poi ripreso il suo normale iter di approvazione.

 

La mia personale opinione muove dalla necessità spesso di dover discernere tra il positivo ed il negativo, tra il merito e la difficoltà, tra la serietà ed il superficiale. Per farlo il più delle volte non bastano i numeri, non è sufficiente fermarsi al dato di un bilancio o di una banca dati, ma occorre alzare il livello, mettere in gioco un’analisi più professionale, che sappia guardare oltre lo storico, saper valutare una persona o un’azienda in base alle aspettative, alle potenzialità, alla forza di crescita prospettica.

In un mondo come quello di oggi dove già ricevere credito è per dirla in modo semplice “complesso”, occorre che chi delibera abbia in mano non solo il computer che indica uno scoring od un rating (che scrive utilizza questi termini da quindici anni, in senso positivo), ma soprattutto la capacità professionale di saper distinguere ciò o chi merita da quello che invece rappresenta un reale rischio di inadempienza. Ricordo che un Direttore Generale di un importante Istituto, in occasione di un convegno da me organizzato sulla tematica di Basilea 2 ammise che un grande passo che le banche devono compiere è l’innalzamento del livello interno di preparazione e di professionalità, a partire dalla Direzione Generale, fino all’ultimo direttore di Filiale…….buon cammino.

 

 
 
LEGGE 662 - MEDIO CREDITO PDF Stampa E-mail
Scritto da Administrator   
Lunedì 28 Luglio 2014 05:57
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LEGGE 662  MEDIO CREDITO CENTRALE

 

Le PMI ritenute  “economicamente e finanziariamente sane” possono usufruire, in base ad uno scoring, dei fondi assegnati in gestione al Medio Credito Centrale per ottenere garanzie a copertura dei crediti che ottengono dalle banche. 

Queste garanzie in genere sono a prima richiesta e, per le banche, vengono conteggiate a “ponderazione zero” il che significa che per la quota coperta dalla garanzie non occorre che la banca accantoni patrimonio a copertura dell’eventuale perdita.
Infatti è lo Stato pagatore finale e quindi si fa garante della solvibilità del sistema della PMI. Questa garanzia può essere richiesta in forma diretta dalla Banca stessa al momento in cui ritiene di affidare l’impresa o tramite un Confidi. 

È evidente che il “peso” di tali garanzie rende più agevole l’accesso al credito da parte dell’impresa e “dovrebbe” (il condizionale è d’obbligo)  determinare un “pricing” più vantaggioso.
Ovviamente possono accedere a tale garanzia le PMI che ottengano una valutazione positiva la quale viene assegnata secondo uno “scoring” impostato su parametri definiti dal gestore del Fondo stesso.

Occorre quindi che le aziende utilizzino professionisti in grado di fornire valutazioni ed analisi, confrontabili con quelli del sistema bancario, al fine di avvalorare e qualificare il proprio rating. E’ fondamentale oggi rivolgersi a chi ha la possibilità, attraverso l’elaborazione di alcuni parametri , di evidenziare in particolare quelle per le quali esistono i presupposti per l’ottenimento della Garanzia del Fondo di Garanzia. 

In queste fasi del mercato è fondamentale innestare un cambio nelle tempistiche perché la banca possa valutare il finanziamento di un’azienda basandosi sulla certezza dell’acquisizione preventiva della garanzia del Fondo Centrale.

 

IL SERVIZIO PROPOSTO

 

 

 

PROCEDURA, TEMPI E MODALITÀ

 

 

• Le PMI verranno preventivamente analizzate per una prima valutazione di ammissibilità al Fondo; 

 

• Verrà fornita completa assistenza nella compilazione della modulistica necessaria, in particolare il modulo di richiesta di finanziamento alla banca ed il modulo con le informazioni per la richiesta di garanzia al Fondo; 

 

• Il cliente verrà immediatamente informato all’esito della pratica.

 

 

 
   
il prelevamento soci PDF Stampa E-mail
Scritto da Administrator   
Domenica 20 Luglio 2014 16:01
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Il problema del prelevamento titolare nella ditta individuale e dei soci nella società di persone.

Spesso nel mio lavoro di analisi di bilancio mi imbatto in ditte individuali o società di persone.

Il problema comune che ricorre nei bilanci di queste aziende è la voce patrimoniale concernente il prelevamento del titolare (nel caso di ditta individuale) o dei soci (nel caso di snc o sas).

Bisogna partire, prima di tutto, da quello che recita il codice civile. L’articolo 2303 prevede che non può farsi luogo a ripartizione di somme tra i soci se non per utili realmente conseguiti. Partendo da questa considerazione si capisce benissimo quale può essere la difficoltà prima operativa e poi contabile della gestione.

La stragrande maggioranza dei bilanci parte da un limite oggettivo, che di fatto origina il problema gestionale: gli utili dichiarati e contabilizzati sono, solitamente, non in linea con quanto effettivamente ottenuto dall’attività.

Ciò genera, di conseguenza, una prima incongruenza di fondo; il prelevamento del titolare o dei soci, commisurato alle loro reciproche esigenze personali, difficilmente sarà in linea con il risultato operativo conseguito nell’anno di riferimento.

La conseguenza principale di questo risultato, ovviamente in senso negativo, è quadruplo:

 

 

-     Il patrimonio netto dell’azienda, che sia individuale o società di persone, tende ad avere un segno negativo;

-     Il rating dell’azienda subisce una ripercussione negativa in quanto il rapporto capitale di terzi/mezzi propri viene ovviamente inficiato, agendo negativamente e posizionando il livello di indice insufficiente con conseguente forte difficoltà a ricevere credito dalle banche;

-     Non essendo contabilizzato “lo stipendio dei soci”come costo (ma solo come prelevamento) si agisce in incremento dell’utile, ottenendo il risultato di subire maggiori imposte.

-     Per assurdo l’Agenzia delle Entrate, in fase di controllo può tranquillamente leggere questa voce come “ricavi” a nero non dichiarati.

Queste note partono dal desiderio di innestare uno spunto di riflessione tra tecnici e non, al fine di innestare un percorso correttivo, che renda in primis più reale l’aspetto contabile delle aziende che incrociamo, ma che altresì permetta di presentarsi agli istituti di credito con una facciata diversa e trasparente, senza dover ogni volta dover giustificare una voce o una scrittura contabile ormai nota nell’origine, ma altrettanto spietata nel produrre effetti devastanti sul risultato finale.

 

 
 
Analisi criticità aziendali PDF Stampa E-mail
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Definire lo stato di salute dell'azienda in cui si opera arrivando a conoscere la realtà nel dettaglio è elemento strategico perla vita dell'azienda stessa.

Strumenti ed analisi idonee monitorano i punti di forza e di debolezza dell'impresa fornendo il quadro preciso della situazione. Le informazioni cosi acquisite costituiscono il punto di partenza per dirigere interventi mirati sia a migliorare i risultati, sia a risolvere problemi specifici.

Saper costruire una struttura finanziaria adeguata al proprio programma di investimenti diventa fondamentale per il successo dell'impresa. Una corretta gestione della finanza aziendale consente di disporre delle risorse per sostenere i programmi di crescita e ridurre il rischio di tensioni finanziarie che possono mettere in crisi il futuro aziendale, cosi come richiedere finanziamenti per superare fasi di difficoltà o supportare piani di espansione. La valutazione preventiva dei pregi e difetti della propria azienda, consente di verificare preliminarmente la capacità patrimoniale e reddituale dell'impresa in relazione all'investimento da effettuarsi.

E' in atto un processo che vede cambiare di giorno in giorno il rapporto banca/impresa. La necessità di modulare correttamente le risorsa a fronte delle esigenze aziendali sottopone la gestione finanziaria delle imprese italiane, in paritcolar modo delle imprese di piccola-media dimensione, ad una forte pressione competitiva. La finanza d'impresa sarà decisiva per una corretta modulazione del profilo di rischio-rendimento desiderato, per il perseguimento degli obiettivi di crescita, in uno scenario di mercato sfidante in cui il sistema produttivo non può più navigare a vista per sostenere la propria capacità concorrenziale.

 
   
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